eMaxisバランス従来版→Slim版へ移行する場合・移行しない場合のそれぞれの問題点

はい、こんにちわ！

eMaxisの低コスト版であるeMaxis Slim、そしてそのバランス型ファンド「eMaxis Slim バランス　(8資産均等型)」が登場してから、はや半年近くが過ぎました。

コストに敏感な方々は、もちろんSlim版バランスや、それに近い低コストのバランスファンドを積み立てのポートフォリオに入れていると思います。

そして最近新しく積立をはじめる！　という人も、Slim版を新しく積立開始するのが良いでしょう。

　

しかし、以前から積立を行っていた人には、少々問題があります。

従来からのeMaxis バランス(8資産均等型)は、Slim版とは別のファンドとして扱われてしまうということです。

できることならSlim版に一本化したいものの、いざ途中から積み立て対象を変更したとして、いくつか問題が発生するのですね。

その辺の問題点を、少しまとめてみたいと思います。

従来版とSlim版の違いについてはこちらの記事をどうぞ。

EMaxis「バランス8資産」と「Slimバランス8資産」を比べてみた

　

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移行時の問題点：売却時コストがかかる

まず、従来版とSlim版が別々のファンド扱いとなってしまうところに、ひとつの問題点があります。

完全に従来版→Slim版へと移行をしようとすると、現時点では従来版をすべて売却して、Slim版を買い直す必要があるのです。

　

売却→買い直しをする際に問題となるのが、売却時のコストがかかる、ということ。

eMaxisバランス従来版を売却した場合にかかるコストは、下記の２つがあります。

• 売却益にかかる税金：　利益の20.315%
• 信託財産留保額：　　　売却金額の0.15%

　

既に長年、従来版を積立してきた人は、利益がある程度積み重なっている状態だろうため、売却をするとそれに対する税金がかかることになります。

例えば運用によってトータル10万円の利益が出ていた場合、20,315円も税金がかかることになります。　(売却金額全部に税金がかかるというわけではありません、要注意！)

これは、乗り換えのためのコストとして考えると、かなり割高です。

　

NISAの非課税枠を使っていた場合でも、信託財産留保額という売却時のコストが売却金額の0.15%かかります。

この割合の場合、売却金額100万円につき1,500円ほどかかる計算ですね。

税金と比べれば微々たるものですが、実際に乗り換えをする場合には考慮しておく必要がありますね。

利益が出ていなければ税金はかからない

積立の期間が浅かったり、タイミング次第でトータルの利益が出ていない場合もあります。

その場合は、売却の税金がかからないため、乗り換え時の問題点がかなり薄くなり、有利です。

この場合、移行する場合のデメリットはほとんどないと考えてよいでしょう。

…もちろん、利益が出ていない状態での売却なので、トータルではマイナスになってしまいますが。

移行しない場合の問題点：信託報酬が２倍以上かかる

今度は、逆に従来版を保有したままの問題点について見てみましょう！

　

従来版を保有、そのまま運用していくことのデメリットは、何といってもやはり倍近く違う信託報酬です。

従来版とSlim版の信託報酬は以下の通り。

	信託報酬	実質コスト
従来版	0.54%	0.608%
Slim版	0.2376%	0.25%(仮)

　

両方とも元々低い料率なのでわかりづらいですが、実はSlim版は従来版と比べて、コストが半分以下に下がっているのです。

これは言い換えるまでもなく、従来版で運用していると2倍のコストが年々かかる、ということになります。

もし、従来版のまま保有し続ける！　という選択をした場合、今後数十年間、2倍のコストのまま運用することになってくるわけですね。

実質コストって、何？

ちなみに、上の図で掲載している「実質コスト」とは、掲載されている信託報酬にプラスして乗っかってくる、本当のコストのことを指します。

この実質コストは、1年以上運用しないとわからないため、現時点ではSlim版は「だいたいこれぐらいだろう」という0.25%を、仮で置いちゃっています。 (後ほど、実際の値が出てきたら修正しておきますね。)

実質コストの詳細については、下記ページを参照のこと…！

投資信託に隠された「実質コスト」の調べ方と注意点

信託報酬っていくらかかるの？

さて以前、投資信託の信託報酬(実質コスト)は実際に年間どれぐらいかかるのか？　という疑問点をまとめてみました。

信託報酬って、実際いくらかかっているの？わかりやすく説明・計算します

　

この計算方式で考えて、100万円分を保有していた場合のそれぞれの１年間のランニングコストは…こうなります。

	年間コスト	月間コスト	日コスト
従来版	¥6,080	¥507	¥17
Slim版	¥2,500	¥208	¥7

　

上でも触れた通り、従来版が倍以上のコストです！

運用金額が大きくなれば、年間コストも更に大きくなっていきます。

投資信託における信託報酬の大小は、最終的なリターンに大きく影響する…というのはよく言われる話ですね。

少しでもリターンを最大化したいと考えた場合、Slim版で運用をしていくのが望ましいといえます！

まとめ

• Slim版に乗り換えるには売却時のコストが大きくかかる
• 従来版を保有し続けるとランニングコストが大きくかかる

　

…と、それぞれにデメリットがあるというのが、残念ながら今の状況。

売却時のコストと今後かかるランニングコストを比較した上で、保有継続か乗り換えか、どちらが最終的にオトクなのかを考える必要があります。

実は、ぼく自身もeMaxisバランスの従来版を長いこと積立してきていたので、この2択のどちらかを選ぶ必要に、今直面しているのですよねー…。

結論は…また別の記事にて！(笑)

　

以上、ご参考までに。

それでは〜。